Strona główna » Usługi podstawowe » Wycena przedsiębiorstwa | Data modyfikacji: 06.08.2025 r. Autor: Michał Krzempek
Poznanie realnej wartości Twojej firmy to klucz do zwycięskich negocjacji z inwestorem, skutecznych rozmów z bankiem oraz pewnego planowania rozwoju. Profesjonalna wycena od naszych ekspertów dostarczy Ci twardych danych, które zabezpieczą Twoje transakcje i znacząco wzmocnią Twoją pozycję na rynku. Pozwól, że pokażemy Ci, dlaczego warto nam zaufać i jak krok po kroku przeprowadzimy Cię przez cały proces.
Każda wycena jest tylko tak dobra, jak eksperci, którzy ją tworzą. Dlatego nasz zespół łączy interdyscyplinarne kompetencje – finansowe, prawne i branżowe – aby dać Ci pełen obraz sytuacji. W efekcie nasz raport to nie jest zwykły dokument. To Twoja gwarancja, że każda kolejna decyzja biznesowa będzie oparta na solidnych, wielowymiarowych danych.
Od lat skutecznie doradzamy przedsiębiorcom, inwestorom i instytucjom finansowym w procesach sprzedaży firm, pozyskiwania kapitału czy restrukturyzacji. Każdą wycenę przygotowuje zespół analityków z praktycznym doświadczeniem w transakcjach rynkowych. Dzięki temu przedstawione przez nas wartości są wiarygodne i uznawane przez inwestorów, banki czy sądy.
Wyceny firm przygotowujemy w oparciu o najskuteczniejsze światowe standardy, takie jak metoda dochodowa (DCF), majątkowa oraz porównawcza. Zawsze dobieramy metody do specyfiki przedsiębiorstwa i celu wyceny. W praktyce świadomie łączymy kilka podejść, aby dać Ci najbardziej rzetelny i kompletny obraz wartości Twojego biznesu. Transparentność procesu
Stawiamy na pełną transparentność, dlatego każdy etap wyceny jest jasno udokumentowany. Nasz raport to przejrzysty dokument, w którym znajdziesz opis przyjętych założeń, analizę finansową i rynkową oraz szczegółowe obliczenia. Dzięki temu masz pełen wgląd w proces powstawania wartości, a sam raport daje pewność zgodności z najwyższymi standardami finansowymi (KSWS).
Nasze raporty to nie teoria. To konkretne narzędzie, które wzmacnia Twoją pozycję w negocjacjach, staje się kluczowym argumentem dla banków przyznających finansowanie i daje Ci solidną podstawę w rozmowach z partnerami biznesowymi.
Nasz proces wyceny przedsiębiorstwa został zaprojektowany tak, aby był dla Ciebie w pełni transparentny i idealnie dopasowany do Twoich potrzeb. Dzięki jasno określonym etapom dajemy Ci pewność, że każda analiza opiera się na twardych danych i kończy się raportem z wyceny, który staje się realnym wsparciem w podejmowaniu strategicznych decyzji biznesowych.
Każdą współpracę rozpoczynamy od partnerskiej rozmowy, podczas której precyzyjnie definiujemy cel wyceny firmy. Niezależnie od tego, czy jest to sprzedaż udziałów, pozyskanie inwestora, czy zabezpieczenie kredytu, jasne określenie potrzeb pozwala nam zaprojektować idealnie dopasowany zakres analizy i metodologię.
Działamy transparentnie, dlatego przedstawiamy Ci jasną listę danych i dokumentów niezbędnych do przeprowadzenia profesjonalnej wyceny. Od samego początku dbamy o to, byś rozumiał, dlaczego poszczególne informacje są kluczowe i jak przekładają się na finalną wartość Twojego przedsiębiorstwa.
To etap, w którym nasi eksperci przeprowadzają szczegółową analizę Twojej firmy. Badamy jej finanse, pozycję rynkową i potencjał wzrostu. Celem jest nie tylko analiza liczb, ale precyzyjne zidentyfikowanie kluczowych czynników, które budują realną wartość przedsiębiorstwa.
W oparciu o solidny fundament analityczny, przechodzimy do serca procesu. Świadomie dobieramy i często łączymy metody (dochodową, majątkową, porównawczą), aby mieć pewność, że finalna wycena firmy jest obiektywna, wiarygodna i odzwierciedla jej unikalny charakter.
Finalnym produktem naszej pracy jest kompleksowy raport z wyceny. To nie jest tylko liczba – to przejrzysty dokument, który zawiera precyzyjne określenie wartości przedsiębiorstwa (w formie wartości punktowej lub przedziału), szczegółowe uzasadnienie przyjętych założeń oraz kompletną ścieżkę kalkulacji. Każdy raport z wyceny przygotowujemy w zgodzie z Krajowym Standardem Wyceny Specjalistycznym oraz międzynarodowymi standardami wyceny, dzięki czemu staje się on wiarygodnym i skutecznym narzędziem w Twoich rękach.
Ostatnim krokiem jest wspólne omówienie raportu. Wyjaśniamy wszystkie elementy analizy, odpowiadamy na pytania i wskazujemy, jak w praktyce można wykorzystać wyniki wyceny. Dzięki temu Klient zyskuje nie tylko dokument, ale także realne wsparcie w podejmowaniu decyzji strategicznych.
Nasza współpraca nie kończy się na przekazaniu dokumentu. Nigdy nie zostawiamy Cię samego z danymi. Wspólnie omawiamy raport z wyceny, tłumaczymy logikę analizy i odpowiadamy na wszystkie pytania. Wskazujemy, jak w praktyce wykorzystać wyniki, by ułatwić podejmowanie kluczowych decyzji. Dzięki temu zyskujesz nie tylko dokument, ale także partnera i realne wsparcie w podejmowaniu strategicznych decyzji biznesowych.
To jedno z najskuteczniejszych podejść, które koncentruje się na przyszłości przedsiębiorstwa i jego potencjale generowania przyszłych przepływów pieniężnych. Wycena firmy w tym ujęciu opiera się na prognozowanych wynikach finansowych na kolejne lata, które są następnie dyskontowane do wartości bieżącej. Dzięki temu możliwe jest precyzyjne określenie wartości firmy w oparciu o jej potencjał do generowania przyszłych zysków. Podejście dochodowe szczególnie dobrze sprawdza się w przypadku firm, które dynamicznie się rozwijają i są nastawione na dalszy wzrost. Prognozy finansowe przygotowujemy w oparciu o dane finansowe przedsiębiorstwa z lat historycznych lub na podstawie kluczowych założeń dotyczących przyszłości biznesu.
Jednym z naszych zleceń była wycena firmy – biura projektowego z Pomorza, specjalizującego się w projektach architektonicznych oraz urbanistycznych. Spółka posiadała stabilną bazę klientów, a jej głównym źródłem przychodów były zlecenia na projekty budowlane. Na podstawie przeprowadzonej analizy, wybraliśmy metodę dochodową (metodę zdyskontowanych przepływów pieniężnych DCF) jako najbardziej adekwatną dla tego typu działalności. Przedsiębiorstwo nie posiadało znacznego majątku, który mógłby być podstawą wyceny majątkowej, a jego wartość była ściśle powiązana ze zdolnością do generowania dodatnich przepływów pieniężnych. Co więcej, wartości niematerialne takie jak know-how oraz renoma biura miały decydujący wpływ na jego wartość, co najlepiej odzwierciedla właśnie metoda dochodowa. Długoterminowe kontrakty, charakteryzujące działalność przedsiębiorstwa, pozwoliły nam na precyzyjne prognozowanie przyszłych przepływów pieniężnych. Nasza wycena objęła prognozę przychodów na kolejne lata, z uwzględnieniem sezonowości oraz potencjalnych zmian w otoczeniu rynkowym.
Podejście majątkowe pozwala wycenić przedsiębiorstwo w oparciu o wartość posiadanego przez nie majątku. W naszej praktyce stosujemy dwie specjalistyczne odmiany tej metody. Pierwsza to metoda majątkowa oparta o skorygowane aktywa netto (SAN), która uwzględnia rzeczywistą wartość rynkową aktywów i zobowiązań – nie tylko te widoczne w bilansie, ale także ukryte rezerwy czy różnice między wartością księgową a rynkową. Druga to metoda księgowa, gdzie punktem odniesienia są dane wynikające wprost ze sprawozdań finansowych. Metody majątkowe stosujemy najczęściej w przypadku firm o znacznym majątku trwałym lub gdy celem jest rzetelna wycena wartości zabezpieczenia dla instytucji finansowej.
Zrealizowaliśmy również wycenę spółki produkcyjnej z województwa warmińsko-mazurskiego. Przedsiębiorstwo charakteryzowało się znaczącym majątkiem trwałym w postaci hali produkcyjnej oraz maszyn. Metoda majątkowa została wybrana jako najbardziej odpowiednia, ponieważ majątek trwały stanowił główną wartość spółki. Jednocześnie firma generowała niewielki poziom rentowności, co sprawiało, że metoda dochodowa nie była właściwa. Dodatkowo, w tym przypadku zastosowanie metody majątkowej miało kluczowe znaczenie, ponieważ zgodnie z art. 65 Kodeksu Spółek Handlowych w przypadku wystąpienia wspólnika ze spółki wartość udziału kapitałowego oznacza się na podstawie osobnego bilansu, uwzględniającego wartość zbywczą majątku spółki. Z uwagi na zaistnienie takiej przesłanki, wycena została przeprowadzona z wykorzystaniem metody skorygowanych aktywów netto (SAN).
W podejściu porównawczym wartość przedsiębiorstwa ustalana jest na podstawie wyceny podobnych firm działających w tej samej branży lub w zbliżonych warunkach rynkowych. Analizuje się wskaźniki rynkowe, takie jak cena do zysku (P/E), cena do wartości księgowej (P/BV) czy wartość przedsiębiorstwa do EBITDA (EV/EBITDA). Dzięki temu można osadzić wycenianą firmę w kontekście rynkowym i porównać ją z innymi podmiotami. Metoda ta jest szczególnie ceniona przy negocjacjach z inwestorami, gdyż odwołuje się do aktualnych standardów rynkowych.
Jednym z naszych ciekawszych projektów była profesjonalna wycena klubu piłkarskiego, który planował zmianę właściciela. W tym przypadku metoda porównawcza okazała się kluczowym rozwiązaniem, gdyż wartość klubu opierała się głównie na renomie oraz wartości rynkowej zawodników. Czynniki te, w połączeniu z dostępnymi mnożnikami rynkowymi, umożliwiły nam rzetelne porównanie z innymi klubami o podobnym profilu. Co istotne, klub nie posiadał znaczących aktywów trwałych, co wykluczało zastosowanie miarodajnej wyceny majątkowej. Jednocześnie dochody były zmienne i silnie uzależnione od wyników sportowych czy kontraktów sponsorskich. Ta specyfika danego przedsiębiorstwa oznaczała, że metoda dochodowa mogłaby dać niemiarodajne wyniki. W ramach naszej analizy uwzględniliśmy więc wyceny klubów z podobnych lig, biorąc pod uwagę przychody z praw telewizyjnych, wpływy z dnia meczowego, wartość marketingową oraz łączną wartość rynkową zawodników.
Finalnym efektem każdej wyceny jest raport z wyceny przedsiębiorstwa. W zależności od ustalonej formy wyceny (pełna wycena, uproszczona wycena, kalkulacja wartości) obszerność raportu może być różna. Pełen raport z wyceny zawiera kompleksową analizę wartości firmy. Opracowanie składa się z sześciu głównych części:
Nasz ostateczny raport z wyceny to coś więcej niż podsumowanie analiz i obliczeń – to kompleksowe źródło wiedzy o Twojej firmie. Zawiera on kompleksową analizę i wszystkie kluczowe informacje niezbędne do pełnego zrozumienia aktualnej sytuacji firmy oraz czynników kształtujących wartość przedsiębiorstwa. Dzięki temu nasz raport z wyceny jest potężnym narzędziem w rękach właścicieli, zarządu, a także potencjalnych inwestorów czy instytucji finansowych. Realnie wspiera proces podejmowania strategicznych decyzji biznesowych, transakcyjnych i inwestycyjnych.
Porozmawiaj o wycenie spółki z doświadczonym ekspertem.
Skorzystaj z naszej wiedzy i porozmawiaj z doświadczonym specjalistą.
Zapytaj o wycenę przedsiębiorstwaRaport przygotowany przez naszych ekspertów nie tylko wskazuje realną wartość przedsiębiorstwa, ale przede wszystkim staje się narzędziem wspierającym rozwój, bezpieczeństwo i przewagę konkurencyjną Twojego biznesu. Rzetelna wycena wzmacnia pozycję w negocjacjach z inwestorami, bankami czy potencjalnymi nabywcami, ponieważ pozwala opierać rozmowy na obiektywnych danych i sprawdzonych metodach, a tym samym osiągać korzystniejsze warunki transakcji. Dokumentacja przygotowana zgodnie z obowiązującymi przepisami i standardami finansowymi może być także wykorzystana w sprawach sądowych, postępowaniach podatkowych, planowaniu sukcesji czy podczas rozmów z instytucjami finansowymi. Dzięki temu procesy transakcyjne przebiegają bezpieczniej, a ryzyko błędnych decyzji, zarówno sprzedaży udziałów poniżej ich faktycznej wartości, jak i przepłacenia za przejmowane przedsiębiorstwo zostaje znacząco zredukowane.
Co więcej, profesjonalna wycena to fundament wiarygodności firmy w oczach banków i inwestorów, co bezpośrednio ułatwia pozyskanie inwestora, finansowania czy nawiązanie współpracy kapitałowej. Nasz raport z wyceny to również potężne narzędzie zarządcze – pozwala on lepiej zrozumieć strukturę biznesu, precyzyjnie zidentyfikować obszary budujące wartość przedsiębiorstwa oraz wskazać te, które wymagają optymalizacji. W efekcie zyskujesz solidną podstawę do planowania strategicznego, świadomego podejmowania decyzji inwestycyjnych i wyznaczania kluczowych kierunków rozwoju. Posiadanie takiego dokumentu to również realna przewaga konkurencyjna, ponieważ pozwala na skuteczniejsze komunikowanie wartości firmy kluczowym partnerom handlowym, klientom czy potencjalnym inwestorom.
Na potrzeby praktyki wyceny przedsiębiorstw w naszej kancelarii wyróżniamy trzy podstawowe rodzaje wycen, które różnią się zakresem przeprowadzanych analiz.
Pełna wycena przedsiębiorstwa to najbardziej kompleksowe podejście i najczęstszy wybór naszych Klientów, obejmujące wykorzystanie wszystkich kluczowych informacji o firmie. Nasz proces wyceny przedsiębiorstwa wymaga zastosowania odpowiednich metod i zaawansowanych procedur analitycznych, co gwarantuje obiektywne i rzetelne określenie wartości przedsiębiorstwa. Wyniki pełnej wyceny prezentujemy w klarowny sposób – jako jedną, precyzyjną wartość lub zdefiniowany przedział wartości. Cała procedura zapewnia kompletną dokumentację i gwarantuje najwyższy standard bezpieczeństwa poufnych informacji. Pełna wycena to gwarancja, że udało się wycenić przedsiębiorstwo w najbardziej wiarygodny sposób, dlatego jest to standardowy wybór wśród naszych Klientów.
Uproszczona wycena przedsiębiorstwa to mniej złożona forma, która jest stosowana, gdy pełna analiza nie jest możliwa. Polega na ograniczeniu zakresu zbieranych i analizowanych informacji oraz uproszczeniu niektórych procedur analitycznych. Podobnie jak w przypadku pełnej wyceny, wynik może być przedstawiony jako jedna wartość lub przedział wartości. Ważne jest, aby dokładnie określić i uzasadnić przyjęte ograniczenia i uproszczenia. Forma ta jest wybierana np. w przypadku ograniczonego dostępu do danych finansowych przedsiębiorstwa.
Kalkulacja wartości przedsiębiorstwa to szybkie i zwinne podejście, idealne do wstępnych analiz wartości biznesu. Procedura ta bazuje na celowo uproszczonym zakresie zbierania danych i analizy, co pozwala na szybkie uzyskanie wyników. Wynik kalkulacji wartości przedstawiamy, w zależności od potrzeb, jako pojedynczą wartość lub określony przedział wartości. Stosowane w niej podejścia są zawsze uzgadniane z Klientem i jasno określone w dokumentacji. Usługa ta doskonale sprawdza się jako dodatkowy element większego zlecenia lub jako samodzielne narzędzie do szybkiej estymacji.
Zarówno raport pełnej jak i uproszczonej wyceny przedsiębiorstwa ma zawsze formę pisemną. W przypadku wyniku z kalkulacji wartości, forma prezentacji zależy od uzgodnień z zamawiającym (dopuszczalne jest forma pisemna lub ustna).
Koszt wyceny przedsiębiorstwa rozpoczyna od około 5-ciu tysięcy złotych do nawet kilkudziesięciu tysięcy złotych w bardziej skomplikowanych przypadkach. Ostateczny koszt wyceny przedsiębiorstwa zależy od wykorzystanych metod wyceny oraz stopnia złożoności struktury przedsiębiorstwa. W przypadku dużych przedsiębiorstw analiza wymaga więcej czasu, co przekłada się na wyższe koszty. Istotnym czynnikiem jest również cel wyceny. Jeżeli wycena ma być podstawą sprzedaży udziałów lub fuzji, zazwyczaj wymaga bardziej szczegółowych analiz, co zwiększa nakład pracy. Ważna jest także forma opracowania: pełna wycena będzie droższa niż uproszczona analiza czy kalkulacja wartości. Więcej na ten temat przeczytasz w artykule: Ile kosztuje wycena firmy? – kompleksowy przewodnik
Czas potrzebny na przeprowadzenie wyceny przedsiębiorstwa zależy od kilku czynników, przy czym zawsze dążymy do maksymalnej sprawności procesu. Kluczowa jest tu dostępność i kompletność danych finansowych i operacyjnych, które stanowią fundament naszej analizy. Sprawna współpraca i dostarczenie przez Klienta kompletnych informacji pozwala nam znacząco przyspieszyć cały proces wyceny. Oczywiście, stopień złożoności biznesu ma znaczenie – bardziej rozbudowane organizacje wymagają dogłębnej analizy, co przekłada się na czas potrzebny do przygotowania rzetelnego raportu. Standardowo, w zależności od tych czynników, cały proces wyceny przedsiębiorstwa zamyka się w terminie od kilku dni do kilku tygodni.
Profesjonalna wycena przedsiębiorstwa to pierwszy krok do podjęcia strategicznych decyzji biznesowych, lepszych negocjacji i skutecznego rozwoju Twojego przedsiębiorstwa. Znajomość rzeczywistej wartości firmy pozwala Ci podejmować działania w oparciu o twarde dane, a nie przypuszczenia – niezależnie od tego, czy planujesz sprzedaż, zakup, pozyskanie inwestora, restrukturyzację czy sukcesję.
Nie odkładaj tego na później – im szybciej poznasz realną wartość swojego biznesu, tym szybciej będziesz mógł wykorzystać tę wiedzę w praktyce, np. przy ustalaniu strategii rozwoju, negocjowaniu warunków transakcji lub rozmowach z bankami i funduszami inwestycyjnymi.
Wypełnij formularz kontaktowy już dziś, aby umówić konsultację lub od razu zlecić przygotowanie wyceny dopasowanej do Twoich potrzeb. Kliknij poniżej i sprawdź, w jaki sposób możemy pomóc Twojej firmie zwiększyć jej wartość i bezpieczeństwo finansowe.
Najczęściej stosuje się trzy podejścia: dochodowe (np. DCF – zdyskontowane przepływy pieniężne), porównawcze (mnożniki rynkowe i transakcje porównawcze) oraz majątkowe (wartość aktywów netto). Wybór metody zależy od celu wyceny, dostępnych danych i specyfiki działalności firmy.
Wycena jest szczególnie potrzebna przy sprzedaży udziałów lub całego przedsiębiorstwa, pozyskiwaniu inwestora, podziale majątku, procesach sądowych, przekształceniach spółek, a także w sukcesji rodzinnej. Coraz częściej właściciele zlecają ją również cyklicznie, aby lepiej monitorować rozwój biznesu.
Czas potrzebny na przygotowanie wyceny zależy od wielkości firmy i dostępności danych. Proste projekty mogą trwać od kilku dni do dwóch tygodni, natomiast bardziej złożone – nawet kilka tygodni, zwłaszcza jeśli wymagają analizy scenariuszowej lub due diligence.
Podstawą są sprawozdania finansowe z kilku ostatnich lat, prognozy wyników, informacje o majątku (środki trwałe, aktywa obrotowe), strukturze zadłużenia oraz dane operacyjne, np. dotyczące klientów, dostawców czy zawartych kontraktów. W zależności od metody mogą być wymagane także dodatkowe informacje, np. dotyczące patentów czy know-how.
Wyceny sporządzają zazwyczaj niezależni doradcy finansowi, rzeczoznawcy majątkowi, biegli sądowi lub wyspecjalizowane firmy doradcze. W określonych przypadkach mogą to być również biegli rewidenci lub doradcy podatkowi, szczególnie gdy wycena jest potrzebna do celów formalno-podatkowych.
Tak, wycena przedsiębiorstwa ma charakter poufny. Profesjonalni rzeczoznawcy zobowiązani są do zachowania tajemnicy i zabezpieczenia danych udostępnionych przez klienta. Raport z wyceny trafia wyłącznie do zleceniodawcy i osób przez niego wskazanych, np. potencjalnych inwestorów czy instytucji finansowych.
